王健林再度做出重大決策，出售了旗下酒店資產(chǎn)。
4月17日晚間，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展（00169.HK）發(fā)布公告稱，擬出售全資持有的萬(wàn)達(dá)酒店管理（香港）有限公司100%股權(quán)，收購(gòu)方為同程旅行，出售金額為24.97億元。
“交易帶來(lái)的資金，如獲批可用于向全體股東分紅，將有助于萬(wàn)達(dá)集團(tuán)去杠桿、減負(fù)債，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。”知情人士告訴記者。
據(jù)悉，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展是大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)集團(tuán)的核心資產(chǎn)之一，是整個(gè)“萬(wàn)達(dá)系”旗下酒店業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體。根據(jù)萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展此前公告，其控股股東為萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)海外有限公司，持股比例為65.04%，而萬(wàn)達(dá)海外背后實(shí)際控制人為王健林。
也就是說(shuō)，王健林所持有的萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展股份，預(yù)計(jì)能通過(guò)此次出售事項(xiàng)，最少可獲得65%的分紅，分紅金額約15億元。
對(duì)于萬(wàn)達(dá)出售旗下核心資產(chǎn)酒店業(yè)務(wù)的原因，分析人士指出，萬(wàn)達(dá)應(yīng)該是為了按時(shí)償還到期債務(wù)。據(jù)了解，萬(wàn)達(dá)即將在4月29日需要兌付一筆2.5億元的債券。
4月7日，大連萬(wàn)達(dá)商管公告顯示，大連萬(wàn)達(dá)計(jì)劃提前兌付“22大連萬(wàn)達(dá)MTN001”債券，該債券余額為2.5億元，原定到期日為2025年7月7日，現(xiàn)提議提前至2025年4月29日兌付。
與此同時(shí)，公告指出，本次交易同程旅行需在買賣協(xié)議日期起計(jì)五個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，支付約1.249億元誠(chéng)意金，為初始價(jià)格的5%。上述分析人士指出，萬(wàn)達(dá)或?qū)⑼ㄟ^(guò)該筆誠(chéng)意金來(lái)償還“22大連萬(wàn)達(dá)MTN001”債券。
而萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展的財(cái)務(wù)狀況，也在一定程度上推動(dòng)了此次出售決策。
萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展2024年年報(bào)顯示，公司2024年虧損9.89億港元，母公司普通股持有人應(yīng)占每股虧損12.6港仙。其中，酒店?duì)I運(yùn)及管理服務(wù)分部溢利為1.38億港元；酒店設(shè)計(jì)及建設(shè)管理服務(wù)分部虧損9850萬(wàn)港元；投資物業(yè)租賃分部溢利4250萬(wàn)港元；海外買賣及租賃物業(yè)分部虧損10.46億港元。
萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展的業(yè)務(wù)主要分為酒店?duì)I運(yùn)及管理服務(wù)、酒店設(shè)計(jì)及建設(shè)管理服務(wù)、投資物業(yè)租賃和海外買賣及租賃物業(yè)四個(gè)部分。
而此次出售的目標(biāo)公司萬(wàn)達(dá)酒店管理(香港)有限公司，負(fù)責(zé)的是其中的酒店業(yè)務(wù)，其主要從事酒店管理和運(yùn)營(yíng)、酒店設(shè)計(jì)、酒店建設(shè)管理及相關(guān)咨詢等輔助業(yè)務(wù)，具有全面的酒店管理和運(yùn)營(yíng)能力。
年報(bào)顯示，截至2024年12月31日，萬(wàn)達(dá)酒店管理(香港)有限公司共管理204家酒店及超過(guò)40200間客房，另有376家已簽約管理正在開發(fā)中尚未開業(yè)的酒店。
值得關(guān)注的是，上述知情人士向記者表示，本次交易僅涉及酒店管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)有萬(wàn)達(dá)自持的酒店物業(yè)資產(chǎn)仍將由萬(wàn)達(dá)集團(tuán)繼續(xù)持有。
“這意味著未來(lái)萬(wàn)達(dá)仍可通過(guò)物業(yè)租賃獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流，但不再承擔(dān)酒店運(yùn)營(yíng)的虧損風(fēng)險(xiǎn)。”一位房地產(chǎn)行業(yè)分析師指出。
不過(guò)，按香港聯(lián)交所相關(guān)規(guī)則，萬(wàn)達(dá)酒店發(fā)展轉(zhuǎn)讓旗下萬(wàn)達(dá)酒店管理（香港）有限公司股權(quán)，仍需經(jīng)過(guò)上市公司股東大會(huì)審批同意后方可生效。
事實(shí)上，近年來(lái)，萬(wàn)達(dá)通過(guò)出售萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)資產(chǎn)、推進(jìn)珠海商管重組等措施，以改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，萬(wàn)達(dá)僅2024年即出售了近26座萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，此外還轉(zhuǎn)讓了其持有的美國(guó)傳奇影業(yè)股權(quán)，并將英國(guó)豪華游艇制造商圣汐國(guó)際以約1.6億英鎊的價(jià)格出售。
出售資產(chǎn)的同時(shí)，萬(wàn)達(dá)商管在2024年3月份引入太盟、中信資本以及中東資本等戰(zhàn)投，共計(jì)600億元投資金額。分析人士指出，這筆投資如順利落地，將創(chuàng)造近幾年以來(lái)中國(guó)私市股權(quán)市場(chǎng)中單筆最大規(guī)模。
萬(wàn)達(dá)方面稱，集團(tuán)通過(guò)與相關(guān)投資方簽署的投資協(xié)議和處置其他資產(chǎn)所獲收益，實(shí)現(xiàn)了進(jìn)一步去杠桿化。迄今為止，萬(wàn)達(dá)所有公開債均如期兌付，僅2024年萬(wàn)達(dá)商業(yè)已贖回或回購(gòu)境內(nèi)外債券本息總額，便超過(guò)86億元。
在房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整背景下，王健林正通過(guò)資產(chǎn)變現(xiàn)、戰(zhàn)投引入等方式艱難突圍，其當(dāng)務(wù)之急，仍是推動(dòng)戰(zhàn)投資金盡快到位。市場(chǎng)也在密切關(guān)注其下一步動(dòng)作，是成功轉(zhuǎn)型，還是繼續(xù)“割肉”求生，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。
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